嗯，用户让我围绕标题“4.55亿港元战略牵手！港交所入股迅清结算控股，夯实债券通结算根基”来重写提供的新闻内容。首先，我需要仔细阅读原文，理解主要信息点。港交所投资迅清结算控股，持股比例，战略意义，以及债券通和互换通的发展情况。 用户可能希望标题突出战略投资和其对债券通结算的基础作用。我需要确保重写后的内容紧扣这个主题，强调港交所和迅清的合作如何加强结算基础设施，促进债券通的发展。同时，要整合相关数据，比如CMU的托管规模、互换通的交易增长等，来支撑“夯实根基”这一点。 接下来，我需要检查原文的结构，看看如何重组信息。原文从宣布投资开始，然后背景介绍，再详细说明CMU的作用，接着是债券通和互换通的进展，最后是专家观点。重写时可能需要先突出战略投资，再分点说明合作的意义，接着用数据和专家观点加强说服力。 要注意避免重复，比如原文多次提到债券通和互换通，需要整合到同一部分。同时，用户可能希望更简洁，所以需要提炼关键信息，用更吸引人的小标题分隔内容，比如“战略投资：港交所与金管局共持迅清控股”、“CMU平台：债券通结算的核心枢纽”等。 还要确保专业术语准确，比如“离岸人民币债券”、“互换通”等，可能需要简要解释。另外，专家观点部分要简明扼要，突出他们对合作和未来发展的看法，尤其是如何促进外资进入和人民币国际化。 最后，检查数据是否准确，比如投资金额、持股比例、交易金额等，确保数字无误。同时，结尾部分要呼应标题，强调合作的长远影响，比如推动香港成为全球人民币枢纽，深化两地市场互联互通。 可能需要注意用户没有明确提到的深层需求，比如希望文章更具吸引力，适合财经媒体发布，所以语言要专业但不失流畅，结构清晰，重点突出。可能需要调整段落顺序，先讲合作，再讲背景和成果，最后展望未来，这样逻辑更顺畅。 "4.55亿港元战略牵手！港交所入股迅清结算控股，夯实债券通结算根基" 【战略投资：港交所与金管局共持迅清控股】 香港交易所（港交所）于11月12日宣布战略投资迅清结算控股有限公司，以不超过4.55亿港元认购其新发股份。交易完成后，港交所与香港金管局旗下外汇基金将分别持有迅清控股20%及80%股权。此次合作早于2024年3月已签署战略备忘录，标志着两地监管机构在债券市场基础设施领域的深度协同。 【CMU平台：债券通结算的核心枢纽】 作为本次合作的标的，迅清控股系债务工具中央结算系统（CMU）的运营主体。该平台自2024年10月商业化运营以来，截至2025年9月底已托管债券规模达5万亿港元等值，其中离岸人民币债券持仓突破1.3万亿元，占全球市场份额超80%。在债券通"北向通""南向通"及互换通三大机制中，CMU承担着全流程结算、抵押品管理等核心职能： - 支撑债券通日均417亿人民币交易结算 - 管理逾60%中国银行间债券市场境外投资者交易 - 离岸人民币债券托存量创历史新高 - 累计支持互换通完成1.6万笔交易（名义本金8.58万亿人民币） 【互联互通机制升级：从债券通到互换通】 在本次战略合作框架下，两地市场互联互通机制持续深化： 1. **债券通扩容**：拟将券商、基金、保险、理财等非银机构纳入南向通投资者范围，破解非银机构资产荒与配置局限。中信证券明明指出，此举将推动境外配置从国债/政策债（当前占比96%）向信用债拓展。 2. **互换通优化**：交易额度提升至450亿人民币/日（较2023年增长125%），抵押品范围扩至在岸国债及政策性金融债，合约期限延长至30年。前三季度日均结算额达217亿人民币，环比增长61%。 3. **协同效应**：中诚信国研究院卢菱歌指出，债券通提供资产配置渠道，互换通完善风险管理工具，二者联动可形成"投资-对冲"闭环，吸引15国83家境内外投资者参与。 【专家展望：人民币国际化新里程碑】 随着两地监管机构持续推出互联互通优化政策（如离岸回购业务、报价商扩容至6家），市场呈现三大趋势： - **外资配置深化**：中证鹏元李席丰预测，非银机构南向通扩容将带来增量资金，提升香港债券市场流动性和交易活跃度。 - **风险对冲升级**：互换通30年期合约及LPR1Y利率品种，为境外投资者提供更精准的利率风险管理工具。 - **枢纽地位强化**：香港金管局余伟文强调，CMU托管规模20年间增长13倍，正将香港打造为全球离岸人民币业务枢纽，2025年前三季度债券通交易量达7.8万亿人民币，较2023年增长40%。 【战略意义：构建人民币资产全球定价体系】 此次4.55亿港元战略投资，不仅强化了港交所在债券市场基础设施的主导地位，更通过三大举措夯实结算根基： 1. **技术基建升级**：整合CMU与港交所现有清算系统，提升离岸债券回购、利率衍生品等业务清算效率。 2. **流动性增强**：通过优化抵押品管理（重点推广人民币国债），降低市场摩擦成本，吸引更多境外央行、主权基金等长期资金。 3. **制度创新试验田**：为未来拓展绿色债券、REITs等衍生品互联互通提供可复制经验，助力香港成为人民币资产全球定价中心。 截至2025年三季度，境外机构持有中国债券规模达3.78万亿人民币，但信用债配置仍处洼地。随着港交所与迅清控股的战略合作落地，市场预计2026年境外机构对信用债配置比例将提升至15%-20%，推动人民币国际化进入"深水区"。
