在当前复杂的外部环境中,国泰海通策略团队认为，尽管面临贸易风险等外部冲击，但中国市场的长期增长潜力依然巨大，以下是该团队对10月投资策略的解读及推荐的“金股”组合。
核心观点：
- 贸易风险边界趋于清晰,国内金融稳定条件明朗，市场调整成为增持中国资产的良机。
- 风险冲击是暂时的,不会改变中国“转型牛”的内在确定性趋势。
- 聚焦科技、周期和金融板块，看好AI创新、国产化进程、金融稳定及周期品格局改善。
投资要点：
金股组合：
- 海外科技：腾讯控股、阿里巴巴-W
- 电子：海光信息、中芯国际
- 计算机：虹软科技、日联科技
- 通信：中兴通讯
- 机械：长盈精密、恒立液压
- 电新：厦钨新能
- 传媒：芒果超媒、恺英网络
- 军工：中航沈飞、国博电子
- 医药：恒瑞医药
- 非银：东方财富
- 有色：锡业股份
- 交运：中国国航
- 轻工：太阳纸业
- 食饮化妆品：若羽臣
大势研判：
- 外部冲击为增持中国资产提供良机,相较于4月，当前贸易风险边界更清晰，国内金融稳定条件也更明朗，市场调整正是买入优质资产的时机。
- 中国“转型牛”趋势确定，包括转型加速、无风险收益下沉和资本市场改革。
行业比较：
- 风格不会切换,聚焦产业发展、反内卷和稳定价值。
- 新兴科技是主线,看好AI创新、国产化进程、国防军工、传媒、机器人等。
- 金融板块在调整后股息回报和稳定价值提高,推荐券商、银行、保险。
- 周期品格局改善,看好有色（稀土）、化工、钢铁、新能源等。
风险提示：
- 海外经济与地缘政治风险
- 个股业绩不达预期的风险
国泰海通策略团队认为,当前市场环境下，投资者应把握中国创新势能，坚定做多优质资产，以实现长期稳健的投资回报。
